请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

中国外汇俱乐部

[机构专区]免费入驻,联系QQ:6309656!!!!!
发表于 2020-6-17 22:25:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
兴业投资:经济复苏提升原油需求前景,国际油价连涨三日

2020年6月17日

随着美国经济出现更多复苏迹象,强化了美国经济最糟糕时期可能已经结束的看法,同时数据显示类固醇地塞米松药物能降低冠状病毒患者死亡率,刺激了市场风险偏好情绪,此外,国际能源署(IEA)上调2020年石油需求预测,国际油价周二受此提振大幅飙升,美油突破39美元关口,布油达到41.50美元上方。但美国API原油库存增幅超预期,以及担忧出现第二波疫情,拖累油价回吐部分涨幅。截止美国收盘,美国WTI原油7月期货收涨0.63美元,或1.70%,报37.76美元/桶,最高触及39.03美元/桶,最低跌至36.37美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.84美元,或2.11%,报40.66美元/桶,盘中最高触及41.63美元/桶,最低跌至38.92美元/桶。

美国5月零售销售在连续两个月下滑后录得创纪录增幅,工业生产也稳步增长,以及就业市场也出现改善迹象,这重新燃起了人们对大流行后经济迅速复苏的希望,进而提振了原油需求前景。加上新冠肺炎治疗药物的新发现,以及特朗普政府正在起草的万亿美元基建提案,令投资者信心再一次受到鼓舞,暂时又将受到疫情严重冲击的经济基本面担忧抛诸脑后。

世卫组织表示,英国初步临床试验结果显示,常用激素类药物类固醇地塞米松(Steroid Dexamethasone)可以有效降低新冠肺炎患者的死亡率。牛津大学的霍比教授称,研究显示,该药物在需要呼吸机的新冠患者中可降低约35%死亡风险,在需吸氧的住院患者中可降低约20%死亡风险,并表示:“在世界各地都可以买到,而且非常便宜。”科学家将其称为“重大突破”,也是唯一可以降低死亡率的药物。

与此同时,国际能源署(IEA)在其月度报告中预测,2020年石油需求将为9170万桶/日,比5月报告中的预测高出50万桶/日,因亚洲石油进口强于预期,石油需求正从大幅下滑中复苏。中国逐渐解除封锁措施后,4月份的需求几乎回到了一年前的水平,而印度5月份同样出现强劲反弹。不过,由于对冠状病毒的担忧,航班减少意味着全球需求在2022年之前不会回到大流行前的水平。

此外,路透社周二援引航运数据和行业消息称,6月迄今以来,伊拉克石油出口量减少了约30万桶/天,降幅达8%。6月前两周,伊拉克石油平均出口293万桶/天。出口数据显示,作为OPEC第二大产油国,伊拉克正在加强遵守OPEC+减产协议。

另据美国国务卿蓬佩奥发表最新推文称,国际原子能机构已经证实伊朗拒绝国际原子能机构(IAEA)检查以前建立的两个核电站。伊朗推出这种史无前例的阻碍措施,令人深感关切和无法接受。国际社会必须要求伊朗立即与原子能机构充分合作。该推文可能会重新激发美国与伊朗的紧张关系,并可能支持油价反弹。

然而,美国石油学会(API)公布的原油库存数据意外大幅增加,原油空头纷纷回归。最新数据显示,截至6月12日当周,美国原油库存增加385.7万桶至5.432亿桶,前值减少842万桶,预期增加50万桶;库欣原油库存减少328.9万桶,前值减少228.5万桶;汽油库存增加426.7万桶,前值增加291.3万桶,预期减少23万桶;精炼油库存增加91.9万桶,连续11周的增加,前值增加427.1万桶,预期增加265万桶。部分封锁措施的解除对汽油消费产生了部分影响,但仍未对工业柴油需求带来直接影响。

此外,市场对美国各州不断加剧的冠状病毒传播感到担忧,可能会出现第二波疫情,这可能会迫使美国当局重新实施封锁措施,以防止疫情蔓延,进而重新引发对石油及其产品需求的担忧。

丹斯克银行分析师称,原油市场仍存不确定,未来数月全球经济或将呈现出经济快速复苏的趋势,将对原油消费产生积极影响,也有可能新冠疫情卷土重来,将造成新一轮封锁,使得油价再度下跌。由于全球经济重新开放,原油油消费已经开始恢复。美元下跌进一步提振原油需求。最重要的是,OPEC+组织的减产协议正起到供求平衡的作用。但原油恢复更正常的市场状况道阻且长。OPEC +现在承诺减产,但是随着油价反弹,这一承诺可能会开始动摇。从中长线来看,低投资活动可能会造成供应短缺。

接下来,市场焦点转向美国能源情报署(EIA)每周原油库存报告和OPEC短期能源展望月度报告。预计截至6月12日当周原油库存增加50万桶,此前一周库存增加572万桶至5.381亿桶,为1982年有关数据以来的最高水平。投资者可以从OPEC的月报中了解包括需求、库存,价格预估和OPEC成员国减产执行情况等重要基本面数据,如果报告内容比较负面,则需要提防油价的短线回调风险。当然,投资者将继续密切关注美国骚乱、中美关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响,以寻找石油的任何短期交易机会。

美元指数

美元指数周二早盘延续隔夜跌势,触及96.448多日低点,然而,随着美国零售销售数据强劲,强化了美国经济最糟糕时期已经过去并开始复苏的预期,美元需求全线恢复,推动美元指数突破97关口,一度达到97.214高点,不过美联储主席鲍威尔在国会作证时表示,在美国民众确信新冠病毒疫情已经得到控制之前,美国经济不会全面复苏,这令美元的涨势受抑。

美国人口普查局周二公布的数据显示,美国5月份零售销售环比增长17.7%,远高于市场预期的增长8%和4月份的下降14.7%(修正前为下降16.4%)。2020年3月至5月期间的总销售同比下降10.5%。此外,核心零售销售(除汽车外)增长12.4%,超过分析师预期增长5.5%。与此同时,备受关注的零售销售对照组也超过了最乐观的估计,增长了11%,扭转了4月份12.4%的降幅(修正前为下降15.3%)。

美联储周二公布的数据显示,美国5月份工业生产环比增长1.4%,低于市场预期的增长2.9%,但从4月份12.5%的跌幅中显示了令人印象深刻的复苏。“制造业产出在3、4月份急剧下降,但在5月份上升了3.8%;大多数主要行业都实现了增长,其中汽车和零部件的增幅最大,”美联储在其新闻稿中进一步指出,“5月份工业部门的产能利用率上升了0.8个百分点,达到64.8%。”

加拿大皇家银行高级经济学家乔希?奈(Josh Nye)指出,5月美国消费和制造业数据已经出现明显改善,但新冠病毒大流行带来的影响将拖累美国整体经济的复苏。尽管美国逐渐放松隔离措施,使美国人有更多消费机会,但非必要零售商和餐馆客流量仍受到限制措施的影响。这些措施也使得制造商无法接近满负荷运作。随着隔离措施维持放松,两个行业(零售和制造业)未来数月中可能会出现进一步复苏。但是,预期美国仍将推出隔离措施,将会影响年内零售、食品服务和制造业全面复苏。随着政府支持措施不断减弱,失业率仍将居高不下(预期2020年4季度失业率将达到7%,这将抑制消费者支出)。

美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会作证时表示,美联储基本上已经认定,负利率对美国没有吸引力。对美国经济长期复苏充满信心。经济将会复苏,但我们必须保持耐心。美联储非常希望让劳动力市场回到大流行前的水平。美联储绝对没有做出进一步控制收益率曲线的决定。在美联储使用收益率曲线控制的概念还处于早期阶段。美国国会和美联储将需要更多支持来帮助经济复苏,这可能是合理的。将于6月25日公布美联储银行压力测试结果。

达拉斯联储主席卡普兰接受彭博社采访时称,从美国新冠疫情第二轮状况来看,由于美国实施成功的防疫卫生政策,对经济持乐观态度。美国经济可能在五月初触底。美联储工具箱并未耗尽,如果需要的话,还有很多好的工具。美联储面临的挑战将是在支持市场功能和克制之间取得平衡。对收益率曲线控制持怀疑态度。目前的判断是美联储不会实施负利率。

费城联储主席哈克周二表示,预计2020年将出现严重经济衰退。2021年将是GDP和就业增长的一年。明年的经济增速可能不足以回升至今年年初的水平,因冠状病毒危机导致的失业情况可能恢复不了。

美联储副主席理查德?克拉里达表示,长期通胀预期有下降的风险,美国可能需要财政政策提供更多支持。预计第三季度将恢复增长,全面复苏将需要时间。扩张性措施的目的是限制危机持续的时间。美联储将继续采取强有力的行动、主动和积极部署我们的工具——包括我们的资产负债表、前瞻性指引和贷款设施——在这一具有挑战性的时期为经济提供关键支持,并尽我们所能确保从这次衰退开始的复苏尽可能强劲。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道上扬,油价在中轨上方徘徊;14和20日均线温和看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。

1小时图:保利加通道收敛,油价向下轨靠近;14小时均线下穿20小时均线;随机指标进入超卖区。

综述:预计日内油价将在36.35-39.05区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月17日高点37.90,突破后将上探6月11日高点38.80,然后是6月16日高点39.05和6月10日高点39.90,以及6月7日高点40.40和3月6日低点41.00;而下方支持留意6月16日低点36.40,跌破将下探6月1日高点35.70,然后是6月15日低点34.75和6月12日低点34.50,以及5月24日高点33.40和5月29日低点32.35。

布伦特原油

日图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标走低。

1小时图:保利加通道收敛,油价跌穿中轨;14小时均线转跌,20小时均线上升势头趋缓;随机指标进入超卖区。

综述:预计日内油价将在38.90-41.60区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月11日高点41.00,突破将上探6月16日高点41.60,然后是6月10日高点42.00和6月5日高点42.45,以及6月8日高点43.30和3月6日低点45.15;而下方支持留意6月16日低点38.90,跌破将下探6月11日低点37.80,然后是6月12日低点36.95和5月28日高点35.95,以及5月29日低点34.80和5月27日低点33.95。

周三关注:

美国5月新屋开工

美国5月营建许可

OPEC短期能源展望月度报告

美国EIA每周原油库存变动

美联储主席鲍威尔国会作证
您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册













外汇交易|外汇买卖|汇讯通外汇|学炒外汇|Archiver|地图| ( 渝ICP备08102658号 ) 我要啦免费统计

返回顶部