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发表于 2020-7-28 22:11:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
兴业投资:由于地域政治担忧,油价保持坚挺,关注API库存数据

2020年7月28日

随着市场对全球地缘政治紧张局势升级的担忧,令国际油价受益。此外,美元全线疲软也为油价保持坚挺提供支撑。不过,冠状病毒仍在全球各地肆虐和对美国库存可能持续增加的担忧,使得油价上行空间受到限制。截止美国收盘,美国WTI原油9月期货收涨0.49美元,或1.19%,报41.69美元/桶,最高触及41.79美元/桶,最低跌至40.46美元/桶;布伦特原油9月期货收涨0.15美元,或0.35%,报43.43美元/桶,盘中最高触及43.75美元/桶,最低跌至42.36美元/桶。

伊拉克最近发生了两起火箭弹袭击事件。其中一起爆炸发生在塔吉军事基地附近,而另一起则在提克里特周围的阿拉伯国家北部地区。虽然这些爆炸经常发生,但它们给石油市场的平稳运行带来的挑战让原油多头感到高兴。

与此同时,利比亚正有大批武器和佣兵涌入,可能引发该在利比亚的国外竞争势力直接冲突的风险。据英国金融时报报道,作为联合国与利比亚间使者的Stephanie Williams表示,海外势力违反国际军队贸易禁令,有军队在战略城市苏尔特(Sirte)附近移动。这一地中海港口是联合国支持的政府与效忠于哈夫塔尔将军(Khalifa Haftar)的军队发生15个月内战的最新前线。该国爆发武力冲突将威胁该国原油生产和出口,进而对原油供应方面产生影响。

另据《纽约时报》报道,加剧地缘政治紧张局势的还有朝鲜领导人金正恩不顾全球反对而支持核武器,以及特朗普政府派遣更多飞机监视中国。

还应该指出的是,美元疲软也提振了原油买家的乐观情绪,因为大宗商品与美元呈反向关系。美元指数周一跌至93.47,为2018年6月以来的最低点。

然而,由于冠状病毒新增病例仍在持续攀升,全球为阻止第二波新冠疫情蔓延,多国实施新旅游限制措施的重新出现,引发对能源需求黯淡前景的担忧,给油价上行构成压力。据最新统计,全球累计死亡病例升至650157例,累计确诊病例升至16340152例。而美国累计确诊病例和死亡病例分别为4271095例和147253例。亚洲一些国家周一采行了新的限制举措。有1000万人口的东京,从当地时间23日起就要求市民待在家中,原本这是小长假的第一天。英国则突然宣布要求来自西班牙的旅客必须进行防疫隔离,使得欧洲夏季的重新开放陷入混乱。世卫组织表示,旅行限制不是一个长期解决办法,必需实施社交距离限制和带口罩等已验证的策略来暂停病毒扩散。

全球各地的卫生官员仍试图应对新增新冠病毒病例,从中国到西班牙和德国新增新冠病毒病例激增突显遏制新冠病毒大流行仍存在困难。新冠病毒仍然肆虐的事实将继续打压市场风险偏好情绪。

面对新冠病毒疫情的持续反弹、每天新增超过7万例感染病例和1000例死亡病例的情况,美国面临着加利福尼亚州、佛罗里达州、亚利桑那州或得克萨斯州等地重演纽约今年春天遭受的健康灾难的危险。据统计,佛罗里达州周日成为累计确诊病例第二高的州,仅次于加利福尼亚州,佛州还成为总病例数超过纽约州的第二个州。

美国国家过敏和传染病研究所所长,传染病专家安东尼?福奇表示,对生物技术公司Moderna研发的新冠病毒候选疫苗持“谨慎乐观”态度。当诱导出具有保护性的新冠病毒疫苗反应后,该保护的持久性仍是未知数。是一年,两年,还是更加糟糕的六个月或更短时间? 如果用几个月而不是几年来衡量,这是完全有可能的,那么我们就有第二个问题。我们陷入了一个循环问题,即我们需要多长时间的周期来增强免疫力。我担心受新冠病毒疫苗耐久性的影响,必须要致力于推动成功的新冠病毒疫苗。

此外,美国原油库存持续增加也让能源交易商保持谨慎态度。上周美国石油学会(API)原油库存增加754.4万桶至5.31亿桶,前值减少832.2万桶,预期减少195万桶。同时美国能源信息署(EIA)原油库存增加489.2万桶至5.366亿桶,预期减少208.8万桶。因此,今天的美国石油学会(API)的原油库存报告将是市场关注的关键。与此同时,市场参与者也会密切关注全球冠状病毒病例不断增加的情况。

美元指数

美元指数周一小幅低开后自94.323水平持续下滑,跌破94.00心理关口,触及2018年6月14日以来新低93.438水平,因市场担心美国新冠病例增加可能会破坏经济复苏,这引发了市场的猜测,即美联储将在更长时期内以更大的数量继续增加刺激措施;空头交易者进一步从美国国债收益率下滑中获得理由。看起来美元正在失去桂冠,人们对美联储将继续暗示准备在更长时间内采取更多行动寄予很高的希望,且美国经济的复苏将不会像欧洲那样一帆风顺。

美国人口普查局周一公布,继5月增长15.1%之后,6月耐用品订单环比增长7.3%,略好于预期的增长7.2%。不包括运输,新订单增加了3.3%;不包括国防,新订单增加了9.2%。运输设备大幅增长20%,连续两个月增长。数据显示上月经济活动进一步复苏,主要受汽车制造商订单暴涨86%提振。不过核心耐用品订单的改善更为温和,暗示资本支出可能仍将疲弱。6月份,非国防资本货物的出货量上升了4.4%,但本季度的年化增长率下降了37%,这表明周四的GDP报告可能显示设备支出的低迷。

德州7月制造业经济活动萎缩程度小于6月,达拉斯联储制造业展望调查显示,整体商业活动指数从-6.1升至-3。同时制造业产出指数从13.6升至16.1,企业前景指数从2.7微升至5.9。“对未来商业活动的预期在7月份依然普遍乐观,尽管有些人的乐观程度不及上月,”该报告称。未来生产指数下滑至37.2,而未来一般商业活动指数下降9点,至10.6。

美国参议院共和党人公布了1万亿美元的抗疫刺激计划,涉及一系列法案,拟削减补充失业救济金,向多数美国人发放1200美元的支票,以及豁免企业、学校和其他组织跟疫情有关的法律诉讼。虽然共和党参议员与白宫代表经过数天的谈判公布了1万亿美元的一揽子刺激计划,但是共和党内部并未完全解决在联邦抗疫补充支出的规模和范围方面的分歧。这只是与民主党人磋商折衷方案的第一步,民主党人已经提出了自己的3.5万亿美元刺激计划。国会行动时间所剩无几,因为补充失业保险项目即将到期,并且上一轮刺激措施法案中的其他内容也开始用尽。

据路透社,共和党美国参议员苏珊?柯林斯发表声明称,她打算投票反对朱迪?谢尔顿成为美联储董事会成员。上周,另一位共和党参议员米特?罗姆尼表示反对提名前特朗普竞选顾问谢尔顿加入美联储。

德意志银行分析师认为,美联储的资产负债表可能会在不到10年的时间里扩大到逾20万亿美元,因为美联储可能需要增加至多12万亿美元,才能达到相当于负5%的联邦基金利率。经济学家通常使用联邦基金利率。不过,今年第一季度,这一比率被推至接近零的水平,以应对冠状病毒感染的蔓延。因此,货币政策进入了被称为“零利率下限”的区域,联邦基金利率在模型中也已停止工作。因此,人们关注的焦点可能变为负值的影子联邦基金利率,这反映了美联储的进一步宽松政策。美联储已经多次明确表示,它不赞成将官方的联邦基金利率降至零以下。不过,美国可以在很长一段时间内继续购买债券和其他资产,将影子利率推至负值。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道趋平,油价靠近上轨发展;14和20日均线温和上升;随机指标走高。

4小时图:保利加通道收敛,油价向中轨回落;14和20均线看涨;随机指标进入超买区。

1小时图:保利加通道上扬,油价自上轨回落;14小时均线转为持平,20小时均线看涨;随机指标走低。

综述:预计日内油价将在39.95-42.50区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月22日高点42.00,突破后将上探7月21日高点42.50,然后是3月1日低点43.50和2月28日高点43.80,以及3月2日低点44.40和3月5日低点45.60;而下方支持留意7月27日低点40.45,跌破将下探7月20日低点39.95,然后是7月13日低点39.50和7月14日低点39.05,以及7月10日低点38.50和6月29日低点37.50。

布伦特原油

日图:保利加通道收敛,油价在中轨附近徘徊;14和20日均线温和上升;随机指标走高。

4小时图:保利加通道收敛,油价上穿中轨失败;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图:保利加通道扩散,油价自上轨回落;14小时均线转为持平,20小时均线看涨;随机指标走低。

综述:预计日内油价将在42.35-44.75区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月24日高点43.90,突破将上探7月23日高点44.75,然后是3月6日低点45.15和3月9日高点45.45,以及2017年6月20日高点47.20和2月28日低点48.90;而下方支持留意7月24日低点42.80,跌破将下探7月27日低点42.35,然后是7月14日低点41.80和7月10日低点41.30,以及7月1日低点41.00和6月29日低点40.00。

周二关注:

美国7月谘商会消费者信心指数

美国7月里士满联储制造业指数

美国API每周原油库存报告
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